什么是现代金融工程术

    现代金融工程将工程思维引入金融科学的研究，是融现代金融学、信息技术与工程方法于一体的新兴交叉性学科。www.luoyingshu.com

    它运用工程技术方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。

    金融工程学侧重于衍生金融产品的定价，关心如何利用创新金融工具，更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化收益。

    工程是一群人为了达到某种目的，在一个较长的时间段中进行协作活动的过程。

    金融工程的根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。

    主要内容与技术手段

    设计、定价与风险管理是金融工程的主要内容，侧重于衍生金融产品的定价，关心如何分配和再分配经济风险。

    产品设计就是对各种证券风险收益特征的匹配与组合，以达到预定的目标。

    例如，美国信孚银行在法国 Rhone-Poulenc公司员工持股计划中的金融工程方案，除给予折扣和无息贷款外，还提供最低收益保证和部分股票超额收益，以吸引员工持股，这就是一种产品设计。

    产品设计完成之后，合理的定价才能保证产品的可行。

    定价方法有绝对定价法和相对定价法。

    绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格，如股票和债券常用绝对定价法。

    相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格，衍生证券一般采用相对定价法。

    风险管理是金融工程的核心。

    金融工程综合运用多种金融工具和金融手段创造性地解决众多经济金融问题，实现风险管理。

    金融工程为政府金融监管部门提供了规范和监管金融市场和金融机构提供了技术上的支持。

    如 1990年春、秋季，德国政府通过非公开销售方式发行了一种特殊的 10年期债券，实际上是标准的 10年期政府债券与以其为标准的看跌期权的综合，这种特殊产品非常出色地自动实现了央行的公开市场操作功能，从而大大削减了传统公开市场操作人为判断入市时机所带来的误差和交易成本。

    基础证券与金融衍生产品是主要工具，包括股票、债券、远期、期货、互换和期权等，可构造出变幻无穷的产品。

    金融工程运用的工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。

    基础性证券主要包括股票和债券。

    金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期权四类。

    随组合方式不同、结构不同、比重不同、头寸方向不同、挂钩的市场要素不同，这些基本工具所能构造出来的产品是变幻无穷的。

    例如，基础证券和基本衍生证券可以构造出奇异期权、结构性产品；与市场风险挂钩的衍生证券可以构造出信用衍生证券。

    金融产品的极大丰富，一方面使得市场趋于完全；另一方面使得套利更容易进行，有助于减少定价偏误；同时也有利于降低市场交易成本、提高市场效率。

    现代金融学、工程方法与信息技术是主要技术手段，推动了金融产品创新和风险管理技术的发展。

    金融工程被公认为是一门将工程思维引入金融领域，融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的交叉性学科。

    在金融工程中，既需要风险收益、无套利定价等金融思维和技术方法，又需要“积木思想”（即把各种基本工具组合形成新产品）和系统性思维等工程思维，需要能够综合采用各种工程技术方法如数学建模、数值计算、网络图解和仿真模拟等处理各种金融问题。

    金融工程还需要借助信息技术的支持，除了通过计算机网络及时获取和发送信息外，还要有先进的计算机硬件和软件编程技术的支持，以满足大量复杂的模拟与计算的需要。

    现代金融工程术的应用领域

    金融产品创新

    金融工程通过工程技术方法创造新型金融产品，以满足市场多样化需求。

    例如，金融工程可以结合不同金融工具的特点，设计出具有特定风险收益特征的产品组合。

    在实践中，金融机构常常运用金融工程技术，根据客户的需求和市场情况，创新金融产品，为投资者提供更多的选择。

    资产定价

    资产定价是金融工程的核心任务之一，旨在挖掘金融产品价值变化的内部规律，为创新金融产品合理估值。

    金融资产定价的主要方式一般有四种：偏微分方程定价方法（PDE）、